当前，数字货币正成为全球性金融变革的焦点，全球各大央行均在数字货币开发方面进行积极探索。在国际数字金融加速发展并对传统金融格局产生巨大冲击环境下，各国央行发行债务形式电子货币（CBDC）抢占数字货币制高点，对加速本国数字货币的国内外流通、稳定金融市场、提升本国主权货币在国际金融体系中的地位和竞争力具有重要意义。近年来，英国致力数字货币开发研究探索，业已取得一定进展，但也面临不少困难。考察其基本做法对推动国际数字货币开发运用具有重要参考。

　　营造良好的数字化环境

　　英国研发数字货币的主要目的是适应经济数字化发展的需要，构建更加便捷的数字化环境。

　　当前英国国内经济正面临着数字化挑战。一方面民众获得电子货币的途径更加便捷，另一方面电子商务的低成本和高效性在不断刺激民众的需求，因此英国国内目前用于交易目的的现金使用量正在下降，而电子货币使用率不断上升。与此同时，许多新的商业模式正在兴起，它们的进一步发展有赖于数字货币的广泛应用。在此情况下研发数字货币将积极促进国内经济发展和金融货币稳定。在当前国际环境下，为巩固其在金融服务领域的世界领先地位，英国有必要指导和支持国内向数字经济转型，投入到全球数字货币研究热潮中。此外，数字货币的大规模采用以及不同数字货币之间互操作性要求世界各国政府机构及全球超国家机构之间开展密切合作。

　　据英国央行最近一项调查显示，70%的受访者表示现金使用较疫情前有所缩减，而无接触支付以及网络交易量则大大提升。一个设计完善的数字货币系统有可能将英国全面带入数字时代，让英国民众成为数字经济的积极参与者，有助于促进数字平台的大范围使用和平台能力的不断增长，加强支付安全，稳定金融市场。英国财政部长里希·苏纳克认为数字英镑的发行将更好地帮助英国应对比特币等加密货币带来的挑战，从根本上拓宽央行资金渠道，加快国内外的支付速度，降低金融风险。英国引入数字货币背后的强大驱动力在于全球货币体系及其金融和支付生态系统中的创新及其带来的挑战。新的货币形式的出现将更大程度上促进经济包容性，更好地改善现有的支付系统。

　　数字货币研发取得积极进展

　　目前，英国数字货币的研发与应用取得了一定的成果，其主要举措包括以下四个方面。

　　第一，开展前期调研。早在2016年，英国政府发布由首席科学顾问牵头完成的有关分布式账本技术（DLT）的研究报告。分布式账本技术的研究作为数字货币“去中心化”的底层逻辑，对英国数字货币的研发至关重要。2019年，英国金融行为监管局发布《加密货币资产指引》的咨询文件，拟定了针对加密货币市场的监管框架。2020年英国财政部声明将为稳定币和其他数字货币设立新的监管机构，同时表示正在推进将数字货币作为支付手段的计划。2020年英国央行发布的数字货币研究报告分析了引入数字货币的挑战和风险，并面向支付行业、学界以及相关利益团体征集意见及反馈。

　　第二，成立数字货币开发特别工作小组。英国央行于2021年4月20日宣布，将联合英国财政部成立中央银行数字货币特别工作小组，以共同协调对数字英镑的探索，加速数字英镑计划。特别工作小组的成立有利于相关部门采取战略型方针，并促进财政部与中央银行双方的密切合作。英国央行还同时设立了两个外部参与小组，其中“数字货币参与论坛”将由金融机构、商业用户、民间社会团体以及消费者等权益人组成，统筹所有数字货币非技术方面的战略目标，考量数字货币的功能需求、公共和私营部门在数字货币系统中的角色以及数据和隐私等问题。而“数字货币技术论坛”将吸收金融科技公司、学术界以及基础设施提供商等权益相关人参与，应用不同领域的专业知识来探讨有关数字货币所有技术方面的问题。

　　第三，提供金融支持。英国央行目前已经提供了多种支付模式以支持支付系统能够以央行数字货币结算。在此基础上，为配合特别工作小组的工作，英国央行又开发了一种新型账户。在新模式下，支付系统的运营商可以在综合账户中持有资金，用中央银行的资金为参与者提供资金结算。这使运营商能够提供创新的支付服务，同时享有中央银行货币结算的安全性保障。它们可以支持范围广泛的高价值支付，从购买政府债券的商业银行到向供应商付款的小企业。

　　第四，开展国际合作。英国央行在国际清算银行的支持下，与加拿大央行、瑞典央行、日本央行、瑞士央行、欧洲央行等中央银行组成央行数字货币联合研究小组，分享本国管辖区内数字货币开发的经验。该小组将评估央行数字货币应用场景，进行经济、功能和技术设计以及互操作性等方面的经验共享。它将与金融稳定委员会和支付与市场基础设施委员会等有关机构和论坛开展紧密合作。

　　数字货币应用面临多重挑战

　　数字货币的研发与应用需要具备完善的外部环境，以及制定严格的法律规范。因此，英国在推行数字货币的过程中也存在诸多难题。

　　一是推出数字货币环境不佳。有专家指出，英国并不像中国等其他国家一样具备发行数字货币的有利条件。中国已有80%以上的交易通过电子支付方式完成，而英国消费者恐怕在短时间内还无法接受大规模的电子钱包使用。英国央行在技术成熟的前提下还需要争取民众的更多支持与信任，等待合适的发行和使用时机。此外，随着数字货币实施过程的加速，许多利益相关者对数字货币的基本原理还存在很大的误解。同时，英国现行的支付体系正在经历一次重要的转折，一系列的战略项目，如新支付架构以及新支付结算体系RTGS2等正在调试之中。这些项目设计之初都未将数字货币的发展纳入运行框架范围。因此，数字货币一旦发行，将会给这些项目发展带来协同匹配等方面的挑战。

　　二是保护隐私问题困难很大。隐私问题以及如何在保护隐私的同时减少欺诈和反洗钱，是英国推进数字货币的重要考量因素。英国一直是一个高度重视个人隐私权的国家。推进数字货币成功与否很大程度上取决于数字英镑能否实现充分保护消费者的隐私权。其中，数据隐私以及泄密等非法行为的防范这两方面必须同时考虑兼顾。目前有关各方在此问题上还未能达成共识。非中介点对点交易的数字货币系统并不能满足监管机构的要求，然而对每一笔交易充分识别的一个完全可追踪的系统也显得不切实际。英国政府相关部门正在探讨有效方案，如在实现数据隐私的同时能够允许消费者在设备或者钱包上“提取”数字货币进行匿名消费，又如设定特殊阈值，高于某个阈值的交易可能会受到更高程度的隐私保护等。

　　三是强化法律保障任重道远。随着新型商业模式的兴起，私有的加密货币正在数字市场上大量流通。它们的使用目前并不会对英国的金融市场稳定造成影响，但是对政府、企业以及个人投资者却存在较高的风险。缺乏有效监管导致加密货币使用中欺诈、洗钱、恐怖主义等犯罪问题频频滋生。鉴于此，数字英镑作为英国央行发行的合法数字货币，充分考虑如何为消费者合理规避风险，配套严谨权威的法律法规监管，以全面提升数字货币大规模使用的安全性，是需要解决的头等重要的难题。

　　英国政府对民众做出承诺，现金不会被数字货币完全取代。数字货币很可能需要与现金和其他受信任的私人货币长期共存，从而争取充足的时间来扩大数字货币的影响和利用率。此外也需要公共部门与私营部门密切合作，以提高货币支付创新度、效率和风险管理能力等，这些都大大增加了数字货币开发和市场运行的复杂性和困难性。英国央行数字货币开发和推出的前景如何，还有待各方深入研究。

　　（作者单位：华南理工大学外国语学院）