本报综合外媒报道 多国学者提出，统计物理学可为研究金融网络的结构、动态、稳定性和不稳定性提供新的指标和模型。世界科技研究新闻资讯网近日报道称，意大利卢卡IMT高级研究学院副教授迭戈·加拉斯凯利（Diego Garlaschelli）、助理教授蒂齐亚诺·斯夸尔蒂尼（Tiziano Squartini）等人合著的文章《金融网络物理学》，总结了过去15年里采用统计物理学解释金融市场现象的研究。

　　据加拉斯凯利介绍，各个金融机构被一个全球性互动网络连接起来，其结构可以用网络理论来定量分析。零售银行、投资银行、保险公司、投资基金、中央银行、非金融企业、居民家庭都是网络上的节点，它们之间的依存性构成了网络的联结。政策制定者和监管者传统上采用的模型将金融系统描述为一个个孤立主体的集合，或是一个同质的混合体，所有主体相互作用的方式相同。然而，2008年全球金融危机表明，这两种描述均过于简单，金融系统的结构是高度异质且交错缠绕的。危机爆发时，一些银行的破产引起与其有关联的其他银行破产，级联效应的动态在很大程度上取决于相互连接的具体模式。由此可见，网络理论适用于分析金融网络结构的相互作用、金融主体个体特征的异质性、风险传播的动态，特别是不稳定性在金融机构之间的传染。

　　加拉斯凯利表示，金融网络的风险是系统性的，即风险由整个系统生成并承担，如同物理学研究的集体现象。对统计物理学框架的非平凡泛化可用于推测银行同业网络的关键属性，更准确地评估金融系统的风险。金融网络是现代物理学的一个新研究领域，统计物理学对由多个元素组成的系统的微观属性与宏观属性之间的关系进行了数学描述。

　　加拉斯凯利等人与荷兰中央银行合作的一项研究发现，虽然2008年全球金融危机对于传统模型来说是一个意外，但通过网络分析，实际上可以提前三年预测危机。另外，金融机构需要在风险评估中更全面地采用网络模型，而这一点也体现在美国和欧盟最高级别金融机构的政策行动和讨论中。

　　（王悠然/编译）