科技自立自强与自主创新一脉相承。“自立”要求实现产业链的自主、安全、可控。“自强”要求提升科技创新的质量、增强科技引领的原始创新能力，塑造国家发展新优势。在实现科技自立自强的过程中，解决“卡脖子”难题是实现产业链升级的关键因素，也是国家经济安全和国防安全的重要保障。为了加快关键领域“卡脖子”技术的研发，在加大政府投资力度的基础上，我国也开始提倡使用金融工具推进科技自立自强。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》强调“完善金融支持创新体系，鼓励金融机构发展知识产权质押融资、科技保险等科技金融产品，开展科技成果转化贷款风险补偿试点”，为新时代金融支持科技自立自强指明方向。

　　使用金融工具支持科技自立自强能够弥补政府投资可能存在的短板。第一，借贷透明，提高资金使用效率。科技企业向金融机构融资，需要按约定期限偿还本息，迫于还款压力，企业会尽可能盘活资金，提高使用效率。科技企业进入融资市场会参与融资竞争，研发水平和进展直接与融资成败挂钩。在竞争压力之下，科技企业的研发积极性也会相应提高。同时，所有投资者都成为监督者，企业资金使用去向应及时披露给融资机构，防止资金浪费。第二，按需放贷，缓解政府投资分配不均衡。政府投资规划以各级政府预算为依据，短期无法调整资金分配额度，金融融资则面向全领域，流程明确规范，限制条件较少。急需资金的企业可快速填补资金缺口，避免资金链断裂影响研发进程。由此，金融市场上的资金必定流向最需要的地方，有助于实现资金最优配置。第三，灵活快速，解决政府投资滞后性。金融机构的融资方式和渠道较为多样，金融机构经调研、评估后即可对企业放款。此外，金融机构对科技企业的投资活动，易产生“羊群效应”，且融资速度快、资金规模大，有利于解决政府资金审批滞后性的问题。第四，优势互补，加快科技成果转化进程。金融机构通过贷款、创投等手段为科技企业提供直接的融资支持，精准对接资本供需双方，极大促进了科技成果资本化进程。各类金融主体积极发挥自身优势，为科技成果转化创造了有利条件。

　　金融支持科技自立自强面临的一个重要挑战，是如何保护与关键领域“卡脖子”技术相关的数据隐私安全。首先，融资约束下的数据披露和国家安全约束下的数据隐私保护存在冲突。一方面，金融机构的风险厌恶性致使投资主体需要对项目的可行性、资金使用去向等相关信息进行详细评估；另一方面，“卡脖子”技术信息具有国家安全属性，属于国家的重要战略资源，相关数据的泄露有可能危害国家安全、损害国家利益。其次，“卡脖子”技术企业和金融机构的数据流转频繁，数据泄露的不可控因素增多。相关技术企业在融资申请时，其数据“裸露”在金融产业链的各个环节。在目前的金融产业链中，多种市场主体参与其中，各方数据交互共享频繁。金融行业的数据流动和数据共享对“卡脖子”技术的数据隐私保护造成了极大威胁。最后，金融机构和科技企业的保密级别差异可能引发数据泄露。数据的保密级别一般按照价值、法律要求及对单位的敏感程度和关键程度进行分级。科技企业在与金融机构接触中，涉及的业务数据需要共享，而双方保密级别不一致，就有可能导致数据泄露。

　　可见，数据披露和流动引发的数据隐私泄露风险，成为制约金融工具支持科技自立自强的瓶颈。鉴于“卡脖子”技术相关数据具有经济和国家安全双重属性，为了有效发挥金融在我国实现科技自立自强过程中的重要支持作用，需要从金融机构、科技企业和政府层面入手，并使之形成合力，在融资各环节实现敏感数据“识别—脱敏—解密—评估—流转”的闭环迭代。

　　金融机构层面，加快金融产品创新，改革信贷流程，减少信贷环节。金融产品是实现融资供求平衡、提高资金配置效率的有效手段。为此，金融机构应开发特色化的金融产品，弱化财务信息和技术信息披露等传统要素对资金审批的权重，强化知识产权和技术的质押，满足科技企业长使用周期、低利率水平的贷款需求。一是推出风险缓释类金融产品，引入政府担保机制。由政府和银行共担风险，满足科技企业的贷款需求。二是建立差异化审批政策，精简业务流程，推出专属服务，设立专营组织架构、专职审核人员、专用风险管理制度、专用技术手段、专项激励考核机制和专属授信额度，适当提高不良资产的风险容忍度。三是针对科技企业的信贷业务体系要实现独立运作，加快贷款审批发放流程。对“卡脖子”技术攻关企业开展业务时，金融机构要实现以脱敏数据流转为核心的信贷体系，在满足数据监管合规性下，允许企业对数据作模糊性披露和脱敏披露，减少金融产业链流转中的数据裸露风险，为科技企业创造安全的数据环境。

　　科技企业层面，加强内部数据管理，实现数据脱敏与隔离。“卡脖子”技术攻关企业应坚持内部数据分层管理原则，对于企业的产品数据、财务数据、客户数据等，确定保密级别和共享范围，给予不同等级人员不同保密级别数据的管理权限，明晰企业数据的开放边界。针对可公开的数据，引入数据脱敏技术，进行模糊性处理，以满足金融机构业务需要。针对绝对保密的数据，辅以数据安全隔离技术等，构建数据安全区域，防止源代码泄密，实现数据泄露源头控制。在融资过程中可以申请信息披露暂缓与豁免业务，对保密数据申请滞后公开。同时，科技企业应着重加固网络安全防御系统。当其进入融资市场时，由于融资规模较大，金融市场的资金流向势必引起各方注意，为此应加强安全审查，防止外部恶意入侵，保障内部数据资产安全。

　　政府层面，充当科技企业的担保人，加强监督，明确数据隐私保护的责任。“卡脖子”技术攻关事关国家利益，需要各级政府给予一定的政策倾斜。一是加强关键核心技术研发风险评估，建立“白名单”企业库，适度承担担保责任。在与金融机构对接中，企业可出示“白名单”或认证凭书，替代关键核心业务数据材料。若企业出现信用危机，政府与企业共同承担债务，减少企业融资过程中数据隐私泄露的风险。二是加大对金融机构数据隐私保护的监管力度。在当前的分业监管模式下，银保监会要联合指导地方金融局的监管工作，对监管重叠和监管空白问题进行协调，增加审查频次，降低数据泄露风险。三是完善相关法律法规，建立明确的数据泄露责任追究制度。金融市场主体多、数据流转速度快，对数据的跨境流通要加以规范和监管，必须通过法律明确各主体的权利、责任和行为边界。

　　（本文系中国建设银行重大项目“金融支持科技自立自强战略研究”（SKH2021224）阶段性成果）

　　（作者单位：西安交通大学经济与金融学院）